La costanza del risparmio Negli investimenti, la costanza del risparmio conta più dei rendimenti finanziari.

Costanza e strategia

Quando si decide di destinare una parte dei propri risparmi ad un investimento, ci si pone una serie di domande. Ancora prima di ipotizzare che tipo di prodotti finanziari mettere nel portafoglio, è bene fissare alcuni parametri, come la propensione al rischio e l’orizzonte temporale. Meglio se di medio-lungo periodo perché consente di contrastare la volatilità (la variazione dei prezzi nel tempo) dei mercati finanziari.
 

La costanza premia

Negli investimenti la costanza premia. Accantonare ogni mese una somma di denaro da investire è un buon modo per aumentare il proprio patrimonio e consente anche di limitare i rischi legati al “momento migliore” per entrare sul mercato. È stato infatti dimostrato che entrando un po’ alla volta e in modo costante sul mercato si riduce il rischio di comprare sui massimi del mercato e vendere sui minimi incassando così una perdita sicura.
 

L’importanza della strategia

Una delle cause più frequenti di fallimento di un investimento è la mancanza di costanza nell’applicazione di una strategia. Le emozioni possono giocare un ruolo importante per l’investitore e può succedere che, ai primi segnali di nervosismo dei mercati, qualcuno spaventato decida di sbarazzarsi del suo investimento, perdendo così parte del capitale. Non cedere all’emotività, invece, consente di superare il momento di ribasso dei prezzi, mettendo a segno una performance positiva nel lungo periodo. Per vedere risultati interessanti, occorre essere costanti e darsi del tempo.
 

I vantaggi di investire nel lungo termine

La strategia che punta su un orizzonte temporale di lungo periodo offre all’investitore diversi vantaggi. Per prima cosa è più semplice controllare le proprie emozioni; la strategia di investimento diventa più semplice e lineare, perché ci si può concentrare sulle tendenze di medio-lungo termine e ci si può avvantaggiare della composizione degli interessi. Infatti, quando si rinvestono i rendimenti ottenuti le prospettive di rendimento aumentano in modo più che esponenziale con il passare del tempo.
 

Ridurre i rischi

Investire con costanza in un arco di tempo ampio consente, inoltre, di limitare gli effetti della volatilità sui mercati finanziari. Detto in altre parole, la costanza nel risparmiare, alla lunga, conta di più rispetto ai rendimenti finanziari nell’immediato, per esempio su base annua. Più aumenta l’orizzonte temporale, più la possibilità di avere una performance media negativa diminuisce, tendendo allo zero. A conti fatti, si tratta di un buon modo per ridurre i rischi di un investimento.
 

La strategia di accumulo

Esiste una strategia di investimento che consente di costruire nel tempo un’esposizione ai mercati azionari minimizzando l’impatto negativo di eventuali ribassi ed è la strategia di accumulo. Questa strategia permette di prendere posizione sui mercati azionari in modo graduale e continuativo, diversificando il momento di ingresso sul mercato.
 
Esistono diversi servizi finanziari che replicano questa strategia e sono i Piani di Accumulo (c.d. PAC), le polizze a versamenti ricorrenti e i versamenti successivi. Tutti questi strumenti hanno in comune il fatto di ripartire l’investimento in un periodo più o meno lungo, investendo importi costanti a intervalli regolari così da costruire un’esposizione ai mercati progressiva e ripartita nel tempo. Questa caratteristica li rende molto efficaci per investire in mercati volatili, ossia che presentano prezzi molto variabili - quali quelli azionari - e per aggiungere un nuovo fattore di diversificazione al proprio portafoglio, il tempo. Inoltre, nelle fasi di ribasso dei mercati questi strumenti consentono di acquistare un numero maggiore di titoli compensando in parte la perdita di valore delle attività detenute in portafoglio. È stato dimostrato che le strategie che prevedono un ingresso graduale ai mercati possono in alcuni casi ridurre il prezzo medio di acquisto dell’investimento e rappresentare ottimi strumenti per minimizzare l’impatto di scelte d’investimento sbagliate dettate dall’emotività degli investitori.